Investimentos em pequenas e médias empresas com elevado potencial de crescimento: critérios de seleção dos capitalistas de risco

Abstract

Empresas com grande potencial de crescimento, em geral pequenas e médias empresas (PMEs), são candidatas a investimentos de capitalistas de risco. Que critérios e metodologias são utilizados para selecionar e investir em tais empresas? Com o intuito de responder a esta pergunta, o artigo inicialmente descreve, em linhas gerais, as condições em que ocorrem a criação, o desenvolvimento e a sustentabilidade do capital de risco. A seguir, são apresentados os principais aspectos considerados pelos capitalistas de risco para seleção dos investimentos, entre os quais destacam-se a avaliação da estratégia e do mercado potencial das empresas, a realização de diferentes tipos de diligências, a análise da qualidade da equipe e do empreendedor, bem como o papel desempenhado pelas demonstrações financeiras e pela relação entre risco e retorno.

Companies that have high potential growth, specially small and medium-sized ones, are candidates to receive investments from venture capitalists. Which criteria and methodology these venture capitalists use to select the companies? This article initially describes, in general terms, the conditions under which venture capital emerges, develops and becomes sustainable. The main topics considered by venture capitalists to select investments are presented, among them: assessment of company strategies and potential markets, different kinds of due diligence, analysis of the quality of teams and entrepreneurs, as well as the role of financial statements and the relationship between return rate and risk.